25萬億正從美國撤離，美聯儲“傾傢蕩產”，14國宣佈從美國運黃金
美聯儲在10月21日發佈的經濟褐皮書聲明中承諾將維持近零利率，直到通脹處於在一段時間內高於聯儲2%目標的軌道上，美聯儲資深經濟學傢佈拉德表示，美聯儲歡迎通脹率超過2%，而不會打壓它，因為，低利率將幫助美國管理其債務負擔。
美聯儲總部
美聯儲的最新利率點陣圖已經顯示至少到2023年利率將在零水平，並允許通脹高於2%，所以，無論美聯儲是否在2023年後是否加息，這柄通脹之劍都會推動實際市場利率上升，進而會刺破包括美股、樓市等在內的美國資產價格泡沫，數據顯示，十年前，美國樓市次貸危機的爆發就是高通脹造成的，比如，2008年美國的通脹率是過去20年中最高的，達到3.84%。
據美國金融網站ZeroHedge援引的最新預測數據顯示，美國8月的CPI通脹率超過3％，緊接著，受人尊敬的資深經濟分析師拉塞爾·納皮爾預測，美國的實際通脹數據很快將達到4％，將其與10年期美債的0.81％的名義利率作調整，投資者將獲得-3.29％的實際利率。
數據來源CNBC
所以，僅從這個角度來說，盡管，美聯儲多位高官雖然口頭上以明確表示不可能實施負利率為背景，但其“身體很誠實”的表現已經反映出在貨幣利率正常化政策上徹底認輸投降瞭，甚至，美國財政部更是暗示要發行期限為100年和50年期的美國公債。這在美聯儲擰開印鈔機的”水龍頭”釋放”洪水猛獸”般的流動性使得美元價值下滑及美元指數走弱後變得更加明確。
這也意味著，在未來兩到三年，美元將進入新一輪疲軟周期，因為，現在美聯儲的持續大放水將促使美元流動性由旱轉澇，並影響美元的價值和貨幣地位，促發全球市場尋找替代美元的新方案，這在美聯儲手中的彈藥所剩無幾，已經變得“傾傢蕩產”的背景下將更明確。
美聯儲主席鮑威爾
正如下面的圖表所示，在過去的46年裡，美元對大多數主要貨幣的兌換匯率已經下跌瞭50-70%，美元購買力更是持續崩潰，而不斷膨脹的債務成本更為美國實行負利率提供瞭動力。
對此，美國《貨幣戰爭》一書的作者Jim Rickards表示，十多年以來，貨幣分析師們一直在尋找美元作為全球主要儲備貨幣被重置的跡象，現在的新冠病毒危機無疑將削弱美元的角色，事實上，現在的市場正在反饋這個趨勢，就當許多人認為黃金在貨幣體系中的作用結束之際，自2017年以來，新興和歐洲國傢卻正以50多年來未曾見過的速度在囤積黃金，最新的消息更是讓投資者感到意外。
緊接著，國際清算銀行也在三周前發表的報告地指出，新冠病毒在全球蔓延可能促使各國加快采用數字支付和加密貨幣的速度，當前以美元為主導的國際清算體系也已經不再符合全球貿易和商業活動的要求，而被西方國傢控制的國際清算銀行對美元的貨幣地位發出警告更是讓市場感到意外。
Jim Rickards進一步表示，全球經濟從新冠病毒危機中恢復過後，可能會進一步削弱美元的角色，正是現在的美元越來越不正常才促發全球央行尋找替代新方案，現在的趨勢變得更明確。
比如，目前伊朗就處在被美元限制結算的困境中，而作為應對措施，伊朗當局計劃發行錨定石油及黃金的加密數字貨幣以繞開美元，同時，俄羅斯和日本當局也正在研究建立數字貨幣體系，以支持跨境交易，並主張在與伊朗的商品交易和結算領域中實現去美元中心化。
另一個跡象也已經出現，據美國財政部10月17日公佈的最新美債持倉報告，全球央行已經在過去的24個月中有22個月共凈拋售瞭1.1萬億美債，據IMF在10月發佈的報告，在2000年美元資產約占全球儲備的70％，但到瞭今年9月這個數字已經降到瞭61.7％，如果這種趨勢持續下去，將很容易在不久的將來看到跌破50％。
與此同時，中國相關機構也在國際黃金市場上再次打破沉默發出新信號，據上期所二周前提供BWC中文網記者的數據顯示，中國首個貴金屬期權人民幣黃金期權自去年12月掛牌以來，累計成交達126.71萬手，且人民幣定價功能初步顯現，進一步提高中國在國際黃金市場上的影響力，另外，截至8月30日，人民幣黃金期貨也累計成交2365.2萬手，同比增長36.9%。
不僅於此，據世界黃金協會最新數據，全球央行的購金活動在前9個月依然活躍，而2019年全球央行的黃金凈購買量已經增長650.3噸較2017年增幅達到74%，創下瞭1971年美元與黃金掛鉤以來的最高紀錄。
市場數據來看，世界黃金協會最新發佈數據顯示，9月全球黃金ETF（交易所買賣基金）連續十個月錄得凈流入1003噸，總持倉升至3880噸的歷史最高水平。
一根金條看上去並不重但卻重13公斤
橋水創始人達利歐更是對CNBC表示，我們將會不斷看到美國自1930年代蕭條以來從未見過的崩潰經濟數據，因此使至少約25萬億美元的資金將從美元資本市場撤離出來，轉向收益更高的市場，這在美債收益率接近於歷史低位和美國將進入負利率時代的市場環境下將更加明確。
前摩根士丹利亞洲區主席斯蒂芬·羅奇在一周前預計美元很快將下跌35%，根源在於美國聯邦赤字快速增加和財政收入減少，迅速而史無前例的數萬億美元的美國財政刺激和不限額度的貨幣寬松政策反應，已使資產負債表從2020年初的4萬億膨脹至目前的7.2萬億以上，這是外匯市場變化之快的例證。
正基於此，分析表示，中國債券市場已經成為全球市場新的避風港，因人民幣與美元的利差進一步擴大，這體現瞭人民幣資產在全球范圍內具有較好的投資吸引力，彰顯風向意義。
比如，9月25日，富時羅素宣佈將中國國債納入富時國際國債指數，多位國際資產管理人分析表示，若成功納入將為在岸債市帶來千億級美元的資金流入。渣打銀行表示，預計到2021年將有更大規模的資金流入，總計約在2萬億元，同時，世界黃金市場也正發生一件意義深遠的事。
據BWC中文網國際財經團隊多篇持續報道統計，目前包括德國、波蘭、羅馬尼亞、意大利、澳大利亞、斯洛伐克、比利時、匈牙利、俄羅斯、委內瑞拉、荷蘭、法國、奧地利及瑞士等14國也已完成或要計劃運回存在美聯儲或英格蘭銀行等多地的黃金。
去年11月波蘭公開的空運回黃金的現場圖
以上這些發生在全球金融貨幣和黃金市場中的新聞非同小可，正在間接說明全球央行正在考慮讓本國貨幣和黃金發揮更大作用，比如，一旦美元重置現象發生，到時全球金融和貨幣市場可能會將與黃金或由黃金支持的數字貨幣掛鉤。對此，知名經濟學傢Jim Rickards 在上周表示，黃金應再次發揮其主導作用，這體現瞭美元資產已經降低瞭吸引力，而這也是美元在各國央行外儲中的儲備份額持續下跌背後的核心邏輯之一。（完）
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