當市場上有大量資金關註某一隻股票，並進行買進賣出的操作時，該支標的的交易籌碼就會出現，如果成本價區域的股票被大量賣出，莊傢的籌碼會減少，反之則莊傢的籌碼會增加。換一種說法，籌碼也就是交易的成本，透過籌碼投資者可以分析出主力成本和市場上的散戶成本。

對於籌碼的分析主要可以從兩方面入手，一是籌碼峰的變化分析，二是籌碼壓力的支撐分析。

籌碼峰的變化分析

籌碼分佈代表的是各價位分別買入該隻股票的成本價位，如下圖所示類似於倒山峰的圖形即為籌碼峰。

籌碼峰越陡峭說明主力在該價位買入的籌碼相對較多，由於散戶不會一致約定好在某個價位一起買入，陡峭的籌碼峰意味著此時是主力投資行為，而籌碼峰越平坦則說明在這個價位買入的籌碼相對較少，更多的為散戶資金進行的分散買入。

股票上行過程中關註主力的出貨點

在股票的上行過程中，我們要研究莊傢的出貨點，此時籌碼的變化用市場術語來說就是“籌碼松動”。

莊傢一般會在底部吸籌，籌碼峰往往會在底部形成，所以在上漲過程中我們需要緊盯下方籌碼峰的松動，如果出現籌碼峰逐步向內部縮短代表底部籌碼開始獲利出局，莊傢有開始出貨的可能性。

股票下行過程中關註主力的吸籌點

在股票的下行過程中，我們要關註莊傢的買入點，莊傢吸籌過程中必須要把上方的籌碼密集區或者籌碼峰位置的籌碼震動洗出，不然後期在該位置拉升時會遇到嚴重的拋壓。

因此，我們更需要關註上方籌碼峰是不是出現松動情況，此時往往是莊傢的吸籌時期。

籌碼峰的壓力和支撐

股價在上漲過程中，當上方存在籌碼峰，預示該位置存在壓力，接下來需要註意減倉和獲利出局，以避免股價到達籌碼峰位置拋壓大，股價在下跌或者在回踩洗盤過程中，如果回調到下方籌碼峰位置往往存在支撐，該位置適合加倉或者買入。

投資者還可以關註低位單峰密集和高位單峰密集來對股價位置進行判斷，單峰密集是指一個籌碼峰緊湊的聚集在一起，說明股票的成本全部集中在某一個較小的價格區間。在股價相對的低位通常會出現低位單峰密集，而在股價相對的高位常會出現高位單峰密集。

投資者可以通過股票現價前一個月的平均股價對籌碼的高低水平區間進行判斷，如果現在的籌碼峰高於基點的70%，那麼就是高位單峰密集，如果現在的籌碼峰低位基點的70%，那麼就是低位單峰密集。

綜上所述，觀察籌碼峰的變化往往是瞭解籌碼變化的關鍵點，上漲過程中底部籌碼峰松動，代表有資金獲利出逃，下跌過程中上方籌碼峰松動，則代表大資金正在對散戶資金進行洗盤。