財務分析的思路和結構

財務分析報告的詳細分析是個復雜的事,但要有瞭清晰的思路,分析起來就會事半功倍,

一、按照報表使用人的需求,不同的主體需要不同的分析角度。

搞清楚報表使用人的目的、需求,對癥具體分析。

二、財務報告的基本框架

1、目錄2、重要提示3、報告摘要4、具體分析5、重點分析6、改進措施。

三、財務報告的具體思路

計算相關比率,通過縱向比較和橫向比較,分析企業的償債能力、盈利能力和營運能力。

四、財務報告的具體分析步驟

1、資產負債表分析

1)判斷企業的經營規模

2計算資產負債率分析企業的財務風險,是否資不抵債。

3計算流動資產和長期資產在總資產中的比重,判斷企業類型。長期資產比重大的一般是傳統企業,固定資產高是高新技術。

4)計算流動資產中各項目的比重,測試企業的資產質量。

一般情況下,存貨占50%,應收賬款占30%,現金占20%。

5)計算長期資產中各項目的比重,測試企業資產的狀況和潛能。

固定資產凈額比重的大小,說明瞭企業的生產能力和技術進步,進而反映獲利能力的強弱,如果凈額很小,說明企業技術比較落後,資金也是缺乏

5)計算流動負債與長期負債的比重,如果流動負債比重大反映企業償債壓力大,如果長期負債比重大說明企業財務負擔比較重。

6計算長期負債與總資本的比率長期負債與所有者權益的比率,通過比率分析債權人風險的大小。

7)盈餘公積和未分配利潤是留存收益,也是企業經營過程中的資本增值。如果留存收益大,就說明企業自我發展的潛力大。

8通過對資產的期末期初金額進行差額分析。如果期末數大於期初數,說明資產發生瞭增值,結合負債和所有者權益項目分析資產增值的原因。

2、利潤表分析

1首先分析當期的利潤總額構成;然後與目標值進行橫向比較,找出差距和努力方向

2分別計算營業利潤、投資收益和營業外收支凈額在利潤總額中的比重,判斷利潤結構是否合理

3)分析企業資產的收益,如果處理資產的收益和投資收益比重過高,或者其他業務利潤比重過高,說明企業的經營狀況不正常

4)分析利潤率指標與目標值的差距指標,通過對同行業不同規模的企業進行比較,找出差距

5分析毛利率。如果毛利率過低,要考慮是價格低造成還是成本高造成

5)分析銷售利潤率,對於銷售利潤率低的商品,要分析出是毛利低還是費用高,提出相應的建議

6)通過分析現銷收入和賒銷收入的增減變動,判斷企業的營銷策略和收款政策是否合理性。

3、現金流量表分析

1對現金流入和流出的結構進行分析,判斷企業現金收支結構是否合理性。

2用現金流量表主表的數據資產負債表和利潤表之間的數據,通過計算經營現金凈流入和投入的比值判斷企業獲取現金的能力大小

銷售現金比指標反映一塊錢的收入所獲取的凈現金。

凈資產現金回收率指標反映企業每一塊錢凈資產獲取現金能力。

總資產現金回收率反映企業每一塊錢總資產獲取現金的能力。

五、公式指標分析

1)凈收益營運指越低,營業外收益和投資收益的比重越大,說明收益質量不好,經營情況不正常。

2)現金營運指是經營現金凈流量與經營應得現金的比率,該指小於1,說明企業收益質量不好。

3)償債能力指標

資產負債率(參考值為65%—85%)

流動比例(參考值為150%—100%)

速動比例(參考值為100%—50%)

4盈利能力指標

資產報酬率(參考值為10%—3%)

財務分析的思路和結構-圖1

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