最高15.4%!最高法調整民間借貸利率上限,高利貸公司要死一批?

作者:陳興傑     來源:功夫財經

最近,有兩個非常普通的民間借貸案件獲得媒體高度關註:

1)中銀消費金融有限公司起訴逾期借款人陳某與朱某,要求兩人按年化利率24%償還個人借款本金利息與逾期滯納金,獲連雲港市海州區人民法院的支持。

2)中國人民財產保險股份有限公司鄭州分公司起訴張某,要求後者按年化利率24%追償個人信用貸款保證保險相關違約金(主要是逾期保費與代償理賠款),獲鄭州市中級人民法院支持。

21世紀經濟報道稱,這兩個判決出臺,和最高法新近出臺民間借貸利率司法保護上限(15.4%)新規發生瞭沖突。

最高15.4%!最高法調整民間借貸利率上限,高利貸公司要死一批?-圖1

法院系統的案例常常互相參考借鑒,此種分歧出現,是否意味著“下調民間借貸利率司法保護上限”的終結呢?很多人在期盼。

首先我要說,這兩個判決的出臺沒有問題,根本不存在地方法院與最高法規定的沖突。

所謂的“沖突”是媒體鬧瞭個烏龍。先簡單梳理一下事實:

8月20日,最高法院發佈新修訂《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若幹問題的規定》。本次修訂最大的變動,是民間借貸利率受保護的上限,錨定為一年期LPR(貸款市場報價利率)的四倍。

最高15.4%!最高法調整民間借貸利率上限,高利貸公司要死一批?-圖2

9月,央行公佈1年期LPR為3.85%,4倍即為15.4%,比此前的貸款利率下降不少。

但是,這項規定第一條就說,本規定所稱民間借貸,指自然人、法人和非法人組織之間進行資金融通的行為。經金融監管部門批準設立的從事貸款業務的金融機構及其分支機構,因發放貸款等相關金融業務引發的糾紛,不適用本規定。

中銀消費和中國人保都是金融監管部門批準設立,持牌從事貸款業務的金融機構。不執行15.4%的年利率,適用24%的年利率,正確合法,無可指摘。

21世紀經濟報道不先查資料,就質疑法官的正確判決,確實太粗心瞭。

1

這件事很簡單,但它延伸開來,還是有一些很值得討論的話題。

首先要問的是,媒體為何會犯這種低級錯誤?除瞭不夠嚴謹,一個重要原因是,這項規定談的是“民間借貸案件”,卻把持牌機構排除出去,邏輯很有問題。

持牌機構包括中銀消費、中國人保這樣的國傢金融機構。此外絕大多數是民間金融機構,包括消費金融公司、地方小貸公司,及微粒貸和借唄這樣的巨頭產品。

它們並非官方機構,和個人的借貸糾紛理當是“民間借貸案件”——卻被最高法院的規定排除出去,沒有查法規的人,確實很難想到。

最高15.4%!最高法調整民間借貸利率上限,高利貸公司要死一批?-圖3

持牌機構的貸款利率不和“民間借貸”同軌,他們不會把利率拉到天上去。自利率市場化改革以後,持牌機構就沒有貸款利率的上下限。

但持牌機構執行的利率,從來不比“真正的民間借貸”高。原因很簡單,持牌機構是國傢認可的合法放貸的單位,如果其利率比國傢法定“高利貸”還要高,勢必造成惡劣影響。

具體到現實中來說。8月20日新規出臺之前,民間借貸利率一直執行“兩線三區”標準:

約定利率超過年利率24%,人民法院不予保護;

年利率24%至36%之間的利息,借款人已支付的,人民法院不予幹預;

超過年利率36%的利息,法院認定該部分利息無效。

法律劃定高利貸紅線是36%,針對“自然人、法人和非法人組織之間的資金融通”,持牌機構沒有受限制,但它們還是不敢越雷池一步,所有持牌機構的利率最高都不超過36%。

這可以視為金融市場長期行之有效的潛規則。

2

這就不難理解,8月20日最高法院發佈新修訂“規定”,給金融行業帶來最大影響的,不是個人、企業和非法人之間的“民間借貸”,恰恰是這項規定第一條——“不適用本規定”的持牌機構。

所謂前者“民間借貸”,大多早就突破36%的高利貸紅線。它們本身違法,不訴諸司法討債,高利貸標準是36%還是15.4%,有什麼差別?正在吃“合法飯”的持牌機構,卻面臨現實的考驗。

民間高利貸標準從36%下調到15.4%,絕大多數持牌機構的貸款利率,都算高利貸。

宜人貸、拍拍貸、玖富萬卡的20萬貸款年利率都是35.88%,京東金條的年利率是35.64%。就連年利率18%的微粒貸,23%的螞蟻借唄,也比高利貸紅線還高。消費者怎麼想,國傢怎麼看?

最高15.4%!最高法調整民間借貸利率上限,高利貸公司要死一批?-圖4

▲圖源:IT時報

一時之間,持牌機構的壓力很大。據媒體報道,有股份制銀行信用卡部門,將信用卡套現年利率從18%降至15.4%以內;也有一傢城商行將助貸業務的年利率上限,從20%降至15.4%。

9月初,浙江溫州甌海區人民法院判決,平安銀行溫州分行主張年化利率24%被駁回,債務人隻需承擔15.4%的利息。

為此,中國小額貸款公司協會印發通知,號召小貸全行業開展利率定價大討論。該協會在通知裡強調——要向外界傳達明確信息,小貸公司是經過批準設立的營利法人,它的放貸不是民間借貸(多麼混亂的語義)。

最高15.4%!最高法調整民間借貸利率上限,高利貸公司要死一批?-圖5

由此可見,15.4%給這個行業帶來瞭劇烈恐慌。誰都不知道,持牌機構什麼時候開始執行這個利率水平?如果執行這個利率水平,將帶來什麼後果呢?毫無疑問,是滅頂之災。

3

有媒體曾評估,某頭部上市信貸公司,資金綜合成本在10%左右,綜合不良率5%左右,此兩項加起來達到15%,算上流量和催收成本,35%的貸款利率僅能維持勉強維系。

市面絕大多數小貸公司的成本不會在15.4%以下,新規執行下來,這些公司將全軍覆沒。

有人會說,這些高利貸公司死就死唄,有什麼好可惜?

問題是,市場利率水平不是貸款公司自定,而是由市場決定。銀行當然有更便宜的資金,但絕大多數人都貸不到,他們湧到市場上尋求資金,僧多粥少,抬高瞭利率水平。這些需求隻要還在,砍掉瞭小貸公司,隻會讓地下放貸機構活得更滋潤。

還記得嚇人的“砍頭息”、“斷頭息”嗎?很大程度上,“砍頭息”和“斷頭息”是對利率管制的逃避。當法律規定36%是高利貸紅線,這些公司為逃避法律懲罰,就發明瞭新的交付方式:借100,給70,利息還按原來算。

最高15.4%!最高法調整民間借貸利率上限,高利貸公司要死一批?-圖6

綜合算下來,利率並沒有改變。問題的關鍵不是這些高利貸公司為何這麼壞,而是為什麼有那麼多人拼瞭命去借?他們看不懂,還是不要命?

很重要的原因是,他們急於用錢,卻借不到錢,隻能鋌而走險。如果說部分借“砍頭息”的人是社會爛仔,那麼一旦大量消費金融和小貸公司被消滅,更多普通人會走向這條悲慘道路。

4

說完這些,我們再回過頭評估兩個地方法院的工作。

首先,他們正確落實瞭最高法的相關規定,保障瞭貸款人利益,這毋庸置疑;

其次,他們抵制瞭一股利率管制的的潮流蔓延。這股潮流由最高法輕率發起,雖不針對持牌機構,但其掀起的巨浪,卻已足夠嚇人。

兩傢地方法院以其正確的判決重申,持牌機構還執行“兩線三區”的利率司法保護標準。雖說不完美,但總比15.4%的高利貸標準好多瞭。

最後,兩傢地方法院的正確判決被誤讀,恰恰說明“新規”帶來的恐慌。

利率由市場形成,最高法貿然參與金融事務,施行利率管制,帶來很大的混亂。兩傢地方法院沒有迎合民意,用判決穩定瞭市場的信心,非常值得贊賞。

相關新聞

  • 特朗普確診全球股市大震蕩,富時中國A50大跌,根本問題在哪裡?

    特朗普夫婦確診新冠,是國慶期間最具影響力的世界大事件。受到此消息的沖擊影響,全球股市出現瞭不同程度的下跌,目前來看,美股期指跌幅超過瞭1%,歐洲股市普遍跌幅在1%左右,歐美主要股票市場的跌幅並不算太大,市場對這一黑天鵝事件的態度顯得比較謹慎,但談不上過度悲觀。 不過,與歐美市場相比,富時中國A50指數盤中出現大跌走勢,一度跌幅超過瞭2%。很顯然,與歐美主要市場指數相比,富時中國A50指數似乎成為瞭全球股市領跌的指數。本來,特朗普出現確診…

    2020-10-02
    0
  • 中信證券: 兩因素驅動9月下旬中期慢漲 建議聚焦三條主線

    證券時報e公司訊,中信證券研報稱,外資快速回流以及科創50ETF發行將帶動場外增量資金溫和入場,預計驅動9月下旬開啟新一輪以基本面逐季改善為主線的慢漲行情。建議繼續聚焦三條主線:1、受益於弱美元、商品/能源漲價的周期板塊,包括黃金、有色金屬和化工。2、受益於經濟復蘇和可選消費品種,包括汽車、傢電、傢居及影視等。3、已經相對充分消化利空因素的金融板塊,包括保險和銀行等。另外,可以開始配置調整已基本到位的科技龍頭。

    財經 2020-09-20
    0
  • 一分鐘告訴你什麼是凈值型理財產品

    凈值型理財產品是按照份額發行,並定期或者不定期披露單位份額的理財產品; 適合有一定風險承擔,追求更高的收益的人群,來選擇投資的理財產品; 凈值型理財產品跟以往理財產品在投資、運作等模式上,基本上相似,最大的區別在於凈值型產品沒有預期收益率,而是產品到期後,根據產品實際市場投資報價來計算客戶收益,如果是開放式的,則是根據開放時間的市場報價進行估價計算; 凈值型理財產品的特點 1、運作透明度高 凈值型產品定期披露產品運作公告,投資者在投資期…

    2020-10-31
    0
  • 2020年10月28日大盤走勢總結

    盤面觀察及建議 上證指數略微高開後確認昨天的低點,開啟1分鐘級別的反彈。與下跌段的力度相比,雖然反彈還未確認結束,但當前這1分鐘級別的力度太小瞭,後續還需謹慎對待。 兩市各板塊漲跌互現,近一半個股上漲,市場氛圍有所回暖;兩市成交量放大,呈現量增價漲的形勢,北向資金呈現凈流入狀態,從量價關系看,目前形勢有利多方; 指數結構上,從3370開啟的1分鐘級別下跌,確認結束而後開啟反向1分鐘走勢。目前看,這1分鐘走勢力度不大,如果明天不能出現有力…

    2020-10-28
    0
  • 20年前,廣東GDP占全國的10.2%,江蘇占8.5%,那麼現在呢?

    40年來,我國GDP增速穩居世界前列,曾經一度實現兩位數的高速增長,拉動我國經濟體量迅速攀升,中國經濟這些年取得舉世矚目的成就,中國GDP占全球經濟總量的比重逐年提升。2007年我國GDP超越德國,2010年超過日本,一舉成為世界第二大經濟體。 1999年正處於世紀之交,當時我國GDP總量達到9.05萬億元,位居全球第七,排在美國、日本、德國、英國、法國和意大利之後。邁入21世紀之後,我國經濟開始加速,以更快的速度發展,2001年我國…

    2020-12-20
    0
  • 醫藥板塊的未來之星,研發實力20強

    集采背景下,創新藥成為醫藥行業的主要趨勢,研發實力也代表瞭一傢醫藥公司的核心競爭力。 傳統化學藥、仿制藥公司,紛紛向創新藥轉型,或加大研發投入,或直接收購創新類的醫藥公司。創新類的上市公司估值可以給到100倍以上,而仿制藥公司隻能拿到二三十倍的估值。所以,這些公司既不想在產品市場中潰敗,也不想在資本市場上輸棋。 但是,醫藥創新並不是一件輕松的事,它既需要長時間的積淀,又非常的燒錢。而且,創新藥的風險遠遠大於仿制藥,一旦研發失敗,或者落後…

    2021-01-19
    0
  • 明天大盤會不會下跌變盤,出現黑色星期四?

    今天大盤指數出現小幅高開,開盤後震蕩走跌,當大盤指數跌到3359點後這個時候金融股保險拉升,隨後周期煤炭和有色也在拉升,大盤指數快速翻紅震蕩走高。 但隨意午盤金融和周期沒有延續拉升,出現窄幅震蕩,讓大盤再次失去拉升動力,大盤指數全天保持在5日~30日均線之間震蕩,全天不溫不火的行情,再次出現縮量震蕩,明天星期四股市還會繼續窄幅震蕩嗎?股市又會怎麼走呢? 根據近三個交易日的大盤走勢,走勢一天比一天冷,市場一天比一天弱,這種漲不起跌不下去的…

    2020-12-16
    0
  • 10月27日擒牛姐晚間復盤

    大盤連續兩天回調。 按理,應該是可轉債繼續瘋狂的時候,可是連續兩個交易日,可轉債,都是早上拉高之後一頓亂砸。 這樣的話,明日是不是沒人去拉瞭?是否明日開盤就開始砸?如果是,早盤砸盤更多的則是機會瞭。 可轉債,今日成交量,1522億,和昨天比略有縮小。 有心的人應該發現,前幾個交易日,每一天,都有一隻可轉債,至少翻倍,漲幅超過100%,但是,今天漲幅最高的可轉債,隻沖到98%,未到100%,也說明行情確實在退。 盤面上,高潮的版塊,總是會…

    2020-10-27
    0
  • 8月4日龍虎榜追蹤, 資金最青睞這些個股

    8月4日龍虎榜中機構及營業部席位資金凈賣出7.04億元,其中凈買入的個股有26隻;凈賣出的個股有34隻。凈買入金額居前的個股分別是奧特佳、北方導航、萊寶高科等,凈買入金額占當日成交額比例達6.23%、10.38%、9.90%。 從盤口資金流向來看,主力資金凈流入超千萬且龍虎榜凈買入個股共有21隻,其中隆平高科、奧特佳、北方導航等個股資金凈流入金額最大。凈流入力度最大的個股有國中水務、北方導航、奧特佳等,凈流入力度分別為48.36%、39…

    2020-08-04
    0
  • 券商尾盤拉升,後市行情如何演化

    今天最兩眼的一幕應該就是尾盤券商股集體拉升,中信證券和中信建投觸及漲停。原因其實也很簡單,就是今天公佈的券商上個月的業績情況。中信證券7月份母公司凈利潤44.43億元 環比增長369%。七月份券商業績好是預期中的事情,今天突襲上漲,讓指數尾盤回升,走出瞭一個陽線。北向資金今日小幅凈流出0.98億元。 盤面上來看的話,昨天高開低走的科技股今天走強,軍工板塊再次走強,震蕩行情裡的板塊走勢經常是強一天,弱一天的,難有持續性。不過指數方面今天表…

    2020-08-06
    0

轉載請註明出處: 最高15.4%!最高法調整民間借貸利率上限,高利貸公司要死一批? - PUA台灣