作者| 貓哥
來源| 大貓財經
01
“每天一睜眼，希望有回款”。
從7月底開始，玖富旗下平臺悟空理財的投資者們發現，自己陸續到期的理財，開始不回款瞭，本以為隻是拖延幾天的事情，但是沒想到，一個月過去瞭，還是沒拿到錢，投資者們開始慌瞭。
而更慘的是，玖富旗下不止一個平臺，同是玖富旗下的玖富錢包、玖富普惠，也開始陸續逾期瞭，本來1-3個工作日就能回款的項目，現在回款是遙遙無期瞭。
玖富還是堅持自己沒有問題。
玖富說自己並沒有碰錢，這一次的大面積逾期，是歸因於“三車道變一車道”，啥意思呢？前一陣子，玖富把旗下運營的網貸P2P平臺合並瞭，旗下的唯一的P2P業務歸給瞭玖富普惠，而悟空理財更名悟空優選，和玖富錢包一樣，轉型成為瞭玖富普惠的導流平臺瞭。
你看，系統在升級，我們這個兌付緩慢、債轉延遲是不是也情有可原？
但是投資者更慌瞭，以前的投資平臺變成瞭導流平臺，那之前平臺上的投資保障就更低瞭，本來你P2P的時候就說，自己隻是撮合人，不碰錢，所以沒有義務兜底，現在做導流瞭，那責任就要撇得更遠瞭。
有的投資者不放心，查瞭查，更慌瞭。他發現，自己出借的1萬元，分別借給瞭1000多人，平均每個人也就10塊錢，86個人借瞭1分錢，96個人借瞭2分錢。
借款人也順道出來揭瞭一下玖富的底，所謂的居間撮合也隻是兩頭吃，借款人也不是不想還錢，而是因為玖富中間這道的利息太高瞭，快到50%的利息已經近現行高利貸標準的一倍瞭，而且和出借人的信息也對不上，玖富沒碰錢的鬼話誰能信？
34萬投資者，300多億的資金，不能這麼一個理由就被搪塞過去啊。
02
很多人覺得玖富沒問題，畢竟2019年8月在美國上市時還是挺轟動的，在p2p的暴雷潮中上市，用老美的錢給自己背書，能上市的還是大牌子，倒不瞭，不少人在那個時段前後仍然是大筆地投錢進去。
而且，玖富還有更新一點的玩法，那就是引進瞭保險公司，借款人在借款的同時，也給借款上瞭一個保險，借款人還不上，那麼保險公司先還錢，然後保險公司再去催收。
按理說，保費不便宜，保險公司應該挺賺的，但是後來保險公司不幹瞭，財報一出來，虧瞭幾十億，畢竟次級債裡面的次級債，也不是那麼好討的，保險公司不玩瞭，玖富和合作方人保打起瞭官司，雙方各說各的理。
保險不幹瞭之後，壞賬還得收，玖富想要引進專門處理壞賬的AMC，但是AMC也不是做慈善，也是要賺利潤的，這筆錢恐怕還是要處在投資者身上，本來就很慘的投資者還要再被刮一筆。
投資者也沒閑著。
作為悟空理財的代言人，演員胡軍自然是首當其沖，像眾多P2P代言人一樣，胡軍的微博也湧入瞭一大批投資者，評論區已經淪陷，玖富已經事發這麼多天，也沒有一個回應，怎麼還配做”元氣滿滿的哥哥“。
其實，占領胡軍的微博也沒啥用，投資者再怒氣沖沖，也沒法把錢從胡軍的渠道要回來，甚至都得不到一絲的心理安慰，因為實際上，他也擔不瞭什麼責任。
就在玖富逾期的期間，中晉系投資者狀告中晉系代言人九球天後潘曉婷的判決下來瞭，二審也是投資者敗訴。
根據判決書，代言人對代言品牌雖然有審查的義務，但是這種審慎的審查義務的衡量標準卻不能過分苛求，“不應當以事後刑事案件的結果來倒推審查的義務”。
這個判決，簡直就是P2P代言人們的救星。
因為，從法律上，這些代言人們的過錯基本上是被否定的，因為“廣告代言人隻有在明知或應知廣告虛假仍代言的情況下，才與廣告主一起承擔連帶責任”，而他們的損失也隻有代言費，因為退瞭代言費，還能顯示他們有良心。
第一責任人，還是玖富。
但對於投資者而言，玖富是大平臺，卻又是互聯網上最神秘的平臺之一，可能也不好找。
03
玖富是一傢很奇妙的公司。
2006年成立的時候，玖富還是一個向傳統金融機構賣金融系統的，後來搞瞭悟空理財，進軍瞭P2P行業，到玖富上市前的三年，靠著貸款服務費，凈賺近30億，2018年一年就凈賺19.75億，然而上市後的2019年，凈虧損21.54億。
一刀下去，就割瞭一批洋韭菜。
原則上，玖富系公司的業務還是很廣泛的，P2P起傢，但是後來一度成為“玖富金控”，後來轉型“玖富數科”，規模和概念都是很大的，現金貸、分期這樣的業務占大頭，金融業務也挺多，商業保理、融資擔保、券商、基金、保險、資管、征信都齊瞭，還順帶著入股瞭鄂州農商銀行。
與一些正經金控集團相比，也不遜色。
當然，這隻是原則上，而在現實中，投資者們還是在擔心玖富會跑路，因為玖富系的公司在2020年4月拆分、騰挪太頻繁瞭。
首先是創始人孫雷，由直接持股變成瞭通過有限合夥企業間接持股，而且股權比例明顯變小瞭，反而是在互聯網上沒什麼印記的法人任一帆變成瞭大股東。
然後就是玖富系公司“去玖富化”。
根據天眼查的信息顯示：
現在真正落實在玖富數科旗下的業務隻剩下瞭“唯一”的P2P業務平臺玖富普惠、主營教育分期的蠟筆分期、主營融資擔保的廈門富誠、分管投資業務的玖信資管，還有3個僅持股2%左右的對外投資。
而不少跟玖富相關的業務，已經把公司中的“玖富”倆字去掉瞭，而且不少業務都被歸到珠海萬卡消金、悟空貿科和金牛智選身上瞭，這三個公司的股東都是自然人，已經看不到玖富數科的身影。
雖然可能是高管代持股份，但是賺錢的現金貸和分期業務都挪出去瞭，那麼原則上這些公司賺到的錢可沒有義務來賠付那些逾期的理財資金。
是不是要跑路？是暴雷還是轉型？300多億的錢能不能還上？
投資者的疑問很多，玖富要回答的問題也有很多。
04
最近最焦慮的人是誰呢？可能不止是股民，還有很多p2p公司的老板。
自從2012年p2p開始出現，到現在8年時間，總結一下大概的軌跡是：
● 1、被吹捧為難得的“金融創新”，高息獲取投資人；
● 2、各地大幹快上，一度中國有超過6000傢p2p公司，各種商業模式、涵蓋各個金融環節的都有；
● 3、尋求各種增信：國企背景、保險加持、上市、互金協會成員…..
● 4、各種騙局開始曝光，秒標、拆標、自融、偽造後臺、偷梁換柱、龐氏騙局…..人類五千年的詐騙手段，在這個行業基本都能找到樣本；
● 5、爆雷跑路不斷，名單太多，金額很大。像早起的轟動案件e租寶，規模達到瞭700多億，這8年下來，p2p公司坑瞭多少錢呢？
郭樹清之前給過一個答案，8000多億。
這麼坑人的行業，整治是必然的瞭。有關部門給整治工作定瞭個期限：今年年底。
P2P網貸的風險給監管留下的最大教訓就是“金融業務一定要持牌經營”，但是網貸的牌照基本上已經不太可能瞭，全國大部分省份已經說瞭“不”。
唯一的路徑就是平臺良性退出，監管、投資者和平臺皆大歡喜，但是在此前幾年的時間裡面都沒做到的事情，在未來的3個月內就完成的概率也不是很大。
為什麼呢？
因為平臺收瞭投資者的錢，也都號稱借出去瞭，但是真實性、可靠性都很差。最近一些殘存的p2p老板們被監管緊閉，但動輒幾十億、上百億的餘額，超出瞭不少平臺的承受能力，那會是啥結果呢？
清退在加速，但，全部良性清退，有點難度。
銀保監會主席郭樹清披露的數據，到6月底，網貸平臺已經從高峰期的5、6千傢到隻剩下29傢，7月份大傢再查的時候，就又少瞭幾傢。
貓哥統計瞭一下部分近期仍在主動披露運營數據的平臺，這17個在運營平臺的總借貸餘額還有1482.23億，涉及出借人數145.22萬人，人均10.2萬，還是一個不小的數目的。
不到最後一刻，也沒人敢對平臺的兌付情況打包票，無論是背靠什麼資本，上沒上市，都不是資金安全的保證依據，畢竟以前暴雷的慘痛教訓，現在也是疼在血肉裡面的。
你看前兩天，北京東城區政府說瞭，目前愛錢進的平臺已被東城區公安分局立案偵辦，投訴人可持相關證據材料向公安部門報案。
借貸餘額本金高達197億元，這背後很多傢庭又悲劇瞭。
愛錢進的投資者還沒哭完，逾期快2個月的玖富近320多億的錢也還沒個說法，這不，向上金服的投資者們開始投訴向上金服嚴重逾期，既不兌付，也不公告。
甭管做的有多大，隻要沒有兌付，就是一顆暗雷。
8年時間，坑瞭8、9千億，背後是多少個傢庭的悲劇啊，最後的終局，3個月後見分曉吧。