牛市虧大錢背後:散戶是牛市最大買單者
隨著股指節節攀升,大傢對牛市認同度越來越高。
至今仍在質疑牛市的一些大V,臉基本都被打腫瞭。
不過,我倒希望他們能夠堅持一直看空,等他們也轉向多頭,一致看漲時,股市就真的危險瞭。
牛市在絕望中誕生,在猶豫中成長,在樂觀中成熟,在亢奮中死亡。
現在股市漲漲跌跌,但趨勢保持良好,除瞭持倉裝死,長河也沒啥好說的。
今天,咱們就聊一聊另外一個話題:牛市虧錢。
1、牛市虧錢內在邏輯
巴菲特的老師、價值投資鼻祖本傑明·格雷厄姆曾說過:
牛市是普通投資者虧損的主要原因。
對此,我深表認同。
根據長河經驗,牛市裡大傢不僅容易虧錢,而且可能虧大錢!
2007年,A股超級大牛市結束時,媒體問卷調查結果顯示:
八成以上散戶跑輸大盤,超過三成投資者虧損。
為何會這樣?
這個現象看似不合常理,其實有其內在邏輯。
在熊市裡,大傢知道行情不好,不僅慎用杠桿,而且習慣性風控放在第一位,
一旦跌幅超過預期,手起刀落,即使虧損也有限。
牛市裡賺錢容易,給人造成自己很厲害的錯覺,風控意識薄弱,而且不少人用瞭杠桿,
再加上缺乏對市場的敬畏之心,一不留神,就虧瞭大錢。
前幾天,股市最流行段子是這樣的:
聽說啥都不懂的新股民,一入市一個月十萬本金賺六萬。
所以新股民不要聽老股民瞎嗶嗶,耽誤賺錢~
這些人在風險來臨時,不是悄然不知,就是故意忽略,
其結局就可想而知。
2、大傢是怎麼把錢虧掉的
在牛市,大傢是怎麼虧錢的呢?
大傢都是凡夫俗子,看到漲瞭,才去加倉;看到大漲,想到滿倉;看到漲個不停,就捉摸著用杠桿。
殊不知,股市越漲風險大,而不是相反,不少人弄錯瞭其中的邏輯。
一句話,大部分投資者並沒有在行情低迷的時候收集籌碼,而是隨著股市上漲,一路加倉,成本越來越高,而行情一旦深調或逆轉,馬上就被套瞭。
正應瞭網上那句流行語:
越漲越加倉,一跌全虧光。
牛市可怕之處,在於牛市前期會讓你產生賺錢很容易的假象,
讓你放松警覺、自我肯定,
讓你認為自己是股神,最後一把把你收割。
為何每次牛市都這樣,
小散們都不漲記性麼?
這其實事關人性。
3、人性
人性是個很奇妙的東西,會讓人在賭場裡做出錯誤決策而不自知。
比如同樣是半倉,
如果股市下跌瞭,你不會特別難受,甚至還有一絲僥幸,畢竟虧少瞭;
股市上漲瞭,你倉位不滿,跑不贏大盤,盈利趕不上身邊熟人,你就會特別難受。
而在牛市裡,大傢個個都是股神。
當你身邊的“股市小白”,一進來就翻個倍。
同事小張賺瞭輛車、鄰居小王賺瞭首付·····
收益不如他們時,你大概率會焦慮地頻繁交易,
試圖找到明天漲得最好的股票,甚至不惜動用杠桿搏一把。
在這種攀比、貪婪心理驅使下,原本謹慎的人都會變得極其不理智。
而頻繁交易、追漲殺跌是大傢牛市裡虧損的另一個重要原因。
所以越是牛市,越要控制自己膨脹的欲望,冷靜謹慎,時刻註意風險。
此外,還有一些人想趁著牛市,搞一把就走,
但是他們走的掉嗎?
事實證明,大部分人是走不掉的。
每逢牛市,都會出現一批用杠桿搏一把,或賣房炒股的人。
這類人賭性太重,即使剛開始賺錢瞭,最後也會死得很慘。
隻要是賭,哪怕你贏瞭九次,最後那一次的輸,就會讓你血本無歸。
那麼,牛市有沒有受益者呢?
當然是有的,隻是不是小散。
4、牛市受益者
牛市本質上是一輪社會財富大轉移。
最大的贏傢是中芯國際這樣的上市公司,
其次是背後紛紛趁高套現的大股東、創投、定增機構們、高管們,借著牛市大賺特賺;
第三是二級市場上瘋狂割韭的遊資、莊傢及聰明資金;
最後是為股市服務的產業鏈,
比如券商、投行、公募、私募、賣書的、辦班的、股評傢大V等等。
散戶,是用來買單的。
每次牛市都是如此,這次也不會例外。
統計數據表明:資金量最大的0.5%的投資者在泡沫中大發橫財,而最底層的85%買單者卻付出慘痛代價。
對此,大傢心裡要有數。
5、
所以投資股市一定要量力而行,切記借錢投資或用杠桿。
投資前一定要先弄清楚炒股資金閑置時間,及自己風險承受能力。
把自己的預期設置好,在不影響生活范圍內去嘗試。
值得註意的是,雖然促成這輪牛市的因素有很多,比如推進註冊制、科創板、加快個股淘汰,
而流動性過剩則是最關鍵因素。
隻要流動性轉向或出問題,賺錢效應消失,也許牛市就告一段落瞭。
故大傢要做好隨時股市大幅回撤的心理準備。
牛市雖好,不要貪杯。
當然,我對中國股市中長線是看好的。
隻要你相信中國國運,A股一定會大量湧現像螞蟻、華為這樣的行業頂級企業。
長河認為,伴隨著這些優質企業一起成長,是在股市中賺錢最靠譜、最簡單方法。
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