獻給所有在中國股市掙紮中的股民：建議投資者每個周末看幾遍
投資中，每個人都有著自己的不同經歷與故事。隻要您善於總結，克服性格中或貪婪、或恐懼的弱點，養成正確的投資思路和良好的操作習慣，那麼總有一天，您將留下自己精彩的投資故事。
要想獲得成功，我們需要盡可能多的瞭解市場，但是同樣重要的是，作為交易者，我們需要瞭解自己，在激烈的交易中把握自己。由於市場存在著巨大的收益和風險，在價格的瞬間變化中，成功、失敗、喜悅、沮喪、理智、貪婪、冷靜、恐懼等情緒交替反復在每個投資者身上閃現，因此，人類本性和心理學在市場中扮演著重要的角色，這就是近年來越來越為市場重視的“交易心理學”。
股票交易的真諦是什麼呢？我想這是每一個參與股票的交易員都需要做出明確回答的問題。我個人認為股票交易的真諦是：以小博大。我這裡所提到的“以小博大”，不是指平常我們所談的保證金的杠桿作用，而是在股票交易中“如何用較小的虧損去搏擊較大的利潤”的問題。
以小博大的代名詞便是投機，投機有廣義與狹義之分。廣義的投機貫徹在我們生活中的方方面面，不僅股票中有投機，現貨市場也有投機，甚至一個生命的生存過程，便是一個投機的過程。單從金錢占有的角度來給投機下一個定義，便是：抓住機會，進行投資，以期獲得幾倍於投資的回報。投機的目的非常明確，便是賺錢。想歸想，努力歸努力，但事實是有的人賺瞭錢，有的卻倒賠瞭本。仔細分析一下，其實道理很簡單：大多數賠錢的人沒有學會以小博大
“以小”就是要“付出小的”，可即便是“小的”，很多人仍不願付出，不付出便想博大。而少數人之所以成功，博到瞭大，最關鍵的一點便是學會瞭“以小博大”，於是從這個意義上講，生活中便產生瞭兩類人。一類人，稱之為“大智若愚”型。這種人豁然大度，眼光遠大，不計小利。一類人，稱之為“大愚若智”型。這種人小肚雞腸，目光短淺，斤斤計較。
以小博大的股票交易的過程，本身便是一個人性修煉的過程。
技術、原則、人性三者之間的關系，在交易中到底是怎樣的呢？我以為，技術所解決的是：“怎麼做”的問題；原則所解決的是萬一做錯“怎麼辦”的問題；而人性所解決的是原則能否真正執行的問題。
所以，人性是股票交易成敗的關鍵，是根本所在。一個交易員水平再高，預測市場的準確度亦不可能達到百分之百，怎麼辦？靠原則去彌補技術之不足，但一個交易員的原則制定的再完備，如果在交易中不嚴格執行，也形同虛設，毫無意義。為什麼會出現有些原則不能執行的情況呢？這便是人性的問題瞭。從事過股票交易實踐的人都有一個共同的體驗，那就是“紙上談兵”與“真刀實槍”是兩回事。不交易時看市場往往準確率較高，自我感覺良好，心態不錯，為什麼？因為輸贏都與自己無關嘛。而到真正交易的時刻，人性的另一面便露瞭出來，即“想贏怕輸”的思想充斥著人的頭腦。於是事先制定的計劃，事先制定的原則早已拋到九霄雲外，結果往往賺小錢、賠大錢，最終導致失 敗。
由此可以看出，人性在決定交易成敗上起到瞭關鍵性的作用。如果把股票交易看作一場戰爭的話，技術是戰術，原則是戰略，人性則負責把原則融化貫穿到戰術中，從而奪取整個戰爭的勝利。
如果把技術看成水，原則便是容器，人性負責把水裝在容器中，使之不致於泛濫無形，而是有規有矩。
如果把技術看成一種宗教信仰，原則便是無情的法律，人性是法律的執行者，當宗教信仰出現危機時，用法律來無情規范人類的行為。
如果把技術看成一把寶劍，它應該是把雙刃劍，使用得當能殺敵，使用不當時則有可能自殘。而原則是鎧甲、是防護衣，在做好防守的基礎上去進攻，才能戰無不勝，且無後顧之憂。所以人性負責在寶刀出鞘之前，穿好鎧甲，然後披掛上陣。三國時期的曹操手下有員工大將許楮殺得性起，赤搏上陣，結果挨瞭一箭，正如魯迅先生所講的“活該”。
由此可見，一個成功的交易員所具備的三個充分必要條件，便是技術、原則與人性三結合，三者缺一不可，密不可分。沒有技術的原則是空洞的原則，沒有原則的技術是盲目的技術，人性修煉不夠的交易將會是失敗的交易，失敗交易歸根到底是人性出瞭問題，所以成熟的人性、完備的原則、嚴密的技術，三者成功凝聚，才能實現真正意義的以小博大！
一、什麼是馬太效應
馬太效應出自聖經《新約·馬太福音》一則寓言：”凡有的，還要加倍給他叫他多餘；沒有的，連他所有的也要奪過來”。這個詞被經濟學者和社會學傢借用來反映兩極分化這樣一種社會現象，通俗的說，就是富的更富，窮的更窮。
無獨有偶，中國古代先哲老子在《道德經》中也說過類似的話，“天之道，損有餘而補不足；人之道則不然，損不足以奉有餘”。這後面的一句說的就是人類社會中就是這樣，你越是不足，反而越被“損”，被用去“奉”有餘。
馬太效應簡單通俗地說就是強者恒強，弱者恒弱。這個效應也正是我一直以來從股市裡琢磨並體會的，而且在段的交易或者在看盤分析的時候，都會時刻想著強者恒強弱者恒弱。在股市當中，本人有過很多這樣的經歷，也就是從不理解馬太效應吃虧或者沒賺到錢，再慢慢去理解和琢磨總結之後，現在把這種思路貫徹到股市的交易當中，盈利的能力就大大提高瞭。
二、股市如何體現馬太效應
大傢應該都有這樣的感覺，在A股市場，越是普通散戶，越是交易頻繁，越喜歡追漲殺跌，做超短線的高頻交易，而越是機構投資者，越是牛散，越註重長期投資。這是操作風格。從操作結果看，越是短線交易，越容易虧錢，短線交易者80%會虧錢，而長線交易者90%以上都會盈利。為何會出現這種情況呢？
這是因為窮和富本身的天然差距決定的，窮人之所以參與這個遊戲，自然是希望變富，但是窮人的本金少（這就能看出股市這個遊戲的設計者厲害之處瞭，門檻放的低低的，大韭菜小韭菜都是韭菜），想富的話，就要追求快速盈利和快速復利，因為在窮人看來，慢的話意義不大（實際上並非如此），因此通常會選擇超短線，但是在股市，越是短線，影響因素越多，不可測的因素越多，成功的概率自然就越小。所以，錢越少的人，在股市反而越容易虧。相反，富人因為財富基數大，追求的是穩定和成功率，所以更關註確定性，因此在股市的交易風格上選擇長線居多，這樣成功率反而高，然而錢就越來越多。此消彼長之下，就形成瞭馬太效應。
還有一個更重要的問題，那就是在一個不成熟和制度不健全的市場中，富人擁有更多財富的同時，其實也擁有更多的資源，而這些資源很多時候完全可以決定股市或者一些股票的走勢，在這樣的情況下，富人完全可以把股市作為割韭菜的工具，縱情收割，比如A股查處的很多案例看，散戶從來是沒可能操縱市場的，操縱市場的都是富人，這自然也會加速馬太效應。
三、我在A股經歷的馬太效應
在A股投資，我喜歡關註國傢隊和明星基金的動向，有時會抄作業，比如證金、比如社保基金、比如淡水泉、大成基金、高毅資本，會關註蕭楠、歸凱、馮柳這樣的頂尖基金經理。他們屬於這個市場中已經被證明的“富人”和“強者”，通過這樣的方式，一方面會節省自己的精力，另一方面也在跟隨的過程中不斷驗證從他們身上學到的投資邏輯和理念，總體來看，自從最近7年來，效果還是很好的。
相比而言，自己之前在熊市之中摸爬滾打歷練出來的那些經驗，雖然勝率也還可以，但是終究隻適合早幾年前的市場，而且太累、太難，也經常陷入一些莫名其妙的情緒之中，不像現在這樣淡定和坦然，這可能就是所謂的成長吧。
在我們的操作當中會遇到很多不同的行情，類似於“超跌行情，短線追漲行情，中線穩定持股行情”等，在不同的行情下我們要有不同的操作手法去面對以及及時做好應對措施！
股市投資中的“量”就猶如空氣一樣重要。投資中的無量上行相信大部分人都不會去追隨，放量下跌也是我們最不願看到的情景。但不管怎樣，在決定入手股票時“量”都是我們考慮的首要因素。下面給大傢介紹幾種根據量價來買入的方法，大傢可以看瞭後去精研下自己的股票。
第一種：上行調整後的放量買入法
在上漲途中股價經常會出現“價跌量減”的情況，這是一個讓人糾結的階段，因為我們不知道後面是向下調整還是向上調整。在這樣的情況下我們最好選擇觀望，在調整之後若出現我們說的重新放量上行，那麼我們就可以考慮介入，介入點不妨就放在放量當日。
上圖中的股價處於震蕩上行中，我們可以很直觀的看到，股價在上行一段時間後就出現一段調整期，在該調整期內出現瞭“價跌量減”的現象，之後出現瞭放量上漲一改之前的調整趨勢，開始瞭新一輪的上行，我們可以在放量上行當日考慮介入。如上圖，若我們在低位的介入點介入，那麼我們的收益更是不用說瞭。之後再出現第二次相似的調整，這是給那些還未介入的投資者提供的絕佳機會。它的調整邏輯和前期調整邏輯一樣。
第二種：放巨量後股價繼續上行買入法
在這種方法中有人可能有疑惑，放巨量不是莊傢出貨的表現嗎?我們怎麼還要去買入?對的，在股價放出巨量上漲時我們也很難判斷具體該怎麼操作。但是我們這裡說瞭是放量之後才考慮是否入場。如果放出巨量後股價上漲乏力或是改為下行，那麼巨量可以斷定是莊傢出貨。而如果巨量之後股價繼續上行，表明莊傢是在利用我們的恐懼心理制造恐慌，隻要巨量之後股價依然上行我們就可以放心介入。這一方法雖然有些追高的意味，但是我們不能錯過這個較好的機會。
如上圖，我們發現在上行的過程中該股出現瞭天量上漲的現象。在這樣的情況下很多投資者會認為天量出現，同時之後又連續幾天的小陰是莊傢在出貨的表現，而賣掉手中的股票。其實不然，按照我們的方法，觀察天量之後的股價變化我們可以看到上圖中不是那麼明顯的啟明星形態。同時在天量後的回調中股價並未出現大幅陰跌而是小幅的回調。在此時我們可以選擇“啟明星”形態出現時入場，也可以在天量後的最近一個收陽處入場。但是這一方法一定要待天量後觀察，忌諱天量當天入場。
第三種：放量突破阻力位時入場法
其實這一方法最好理解。放量突破阻力表明在短線交易中多方占據主導地位，短時間內股價將繼續上行。
上圖中股價震蕩上行，兩次在幾乎相同的位置股價回調，但之後成交量開始放大，不僅突破瞭前期壓力平臺，還突破瞭年線的壓力站上年線。之後股價繼續延續震蕩上行的趨勢。在這樣的情況下，我們選擇突破阻力作為入場點，是在確認瞭多空雙方的力量情況下而選擇的策略，比較安全。如上圖，就可以選擇當股價突破年線時入場，那麼我們即便是做短線其收益也是誘人的。
以上三種方法均是考慮瞭量價關系而使用的買入方法。在實際操作中，除瞭量價我們還可以結合其他的技術指標及方法提高我們入場的準確率。
在投資實戰中培養執行力
有的人在投資實戰中，遭受瞭很多挫折。寄予很大的希望通過培訓來達到短期暴富的願望，來彌補曾經的損失。這樣的願望不會成為現實。即使是一名非常成功的投資者，也不能百戰百勝，而是遵守一項投資計劃，信守一套理念和方法。他們能夠嚴守紀律，戒除恐懼和貪婪，充分的掌握風險與回報。
一套好的理念和方法三天便可學會，但易學難精。因為人性不是在3天可以改變的！一套好的方法是經驗的積累需要時間來驗證。臺上一分鐘臺下3年功，王羲之3分鐘就能寫出一幅絕世的書法，但那是寫完瞭十八缸墨的濃縮精華和幾十年的功力。通過培訓隻能在理論和方法上充實投資者的思維，加強投資者對市場的認識，縮短投資者的成功時間，使投資者少走一些彎路。在正確方法的指導下去訓練，能減少一些不必要的損失。
投資是一門理論聯系實踐的藝術。關鍵的因素是經過學習，，在學習正確的方法後不斷的通過實盤操作來訓練自己的實戰能力和反應能力，才能提高自己的交易水平。千裡之行始於足下，學習投資之途不在於距離目標有多遠，而在於每天願意走多少路。哪怕每天操作一小時，然後再進行仔細的思考，一年下來就會對市場有很深的認識。
好的方法是經過時間的驗證和實戰的總結。想通過培訓在短時間暴富的想法和通過上1年軍校（我指的是最早的黃埔軍校而不是現在的軍校）出來就想當集團軍司令的想法是一樣可笑的。軍校下來的學員從少尉排長做起。通過戰爭的考驗來不斷提高自己的作戰水平。然後通過自己獲取的成果來晉級。
在戰爭的最關鍵時刻能做出最大貢獻的人，可能會連升三級。一下能晉升為少校營長。這個時候帶領的部隊會受到特別的關註。每次遇到難啃的對手，領導第一個想到的就是他。
通過培訓以後的投資者，能達到參謀的水平。雖然能夠幫助團長參與戰爭的部署但是自己因為沒有經過實戰的訓練，還不能獨立帶兵打仗。雖然軍銜是上尉或者是少校，要想親自帶兵還要到和自己軍銜相當的部門任個副職先去鍛煉。有瞭經驗和成績以後再轉成正職。才能真正的做決策。
高等院校金融投資專業畢業的研究生，毋庸置疑來到投資市場就是少校營長軍銜，理論很豐富，但是還不具備實戰能力，要先找到一傢大的投資機構去鍛煉，也從當參謀開始做起，從寫行情分析開始。有兩種晉升途徑，一種是做好本職，然後晉級為參謀長級別，做一名職業分析師。
還有一種在團隊的領導幫助下，經過實戰鍛煉逐漸晉升為高級帶兵將領。前一種途徑很容易，後一種途徑同樣充滿艱辛。參謀和決策者的最大區別在於當參謀是說，決策者是做，說的人不用承擔風險，做的人是要擔風險的，所以做一個決策者更難。曹操手下的謀士有上百人，但是作為決策者的曹操隻有一個。在投資市場學會如何分析，如何提升自己的勇氣，以及運用各種投資策略，才是剛剛入“道”。
市場的高風險把恐懼擴大到瞭極限，所以成功的交易員要從心理上超越常人。性格決定投資者的命運，投資的成敗最終是由性格來決定的，看你能不能做到人人貪婪的時候我們恐懼。人人恐懼的時候我們貪婪。在投資市場真理永遠掌握在少數人的手裡。可是由於缺乏自信，明明知道自己在反大眾之道而行之，在做正確的事。但是最終還是被羊群效應所影響，所以投資成敗的主要因素取決於一個人的人生哲學，人生態度，心態，修養和境界，最終這些因素又轉化為執行力。
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