科技股成為瞭調整的重災區隨著中芯國際、寒武紀的上市，最近科技股成為瞭調整的重災區！最近市場上，主流板塊中醫藥、食品飲料板塊還在繼續維持強勢，龍頭個股還在不斷走高，而最受關註的科技股似乎是在科創板巨頭上市後，開啟瞭調整，大概是科技股完成瞭硬核科技上市前活躍氛圍的任務，現在無欲無求瞭吧。就比如最近兆易創新、卓勝微、聖邦股份、韋爾股份等高危科技龍頭都低下瞭高昂的頭，而全新不斷走趨勢的匯頂科技、滬電股份等更是不景氣，持續在高位盤整，沒有上行的動力。其實，這似乎都離不開一點，就是科技股的高估值。
尤其是最近在中芯國際、寒武紀上市後，大傢討論和對比的比較多的就是科技股的高估值瞭吧，科技股估值，高還是不高？美國前5大科技公司為：微軟，蘋果，亞馬遜，谷歌，臉書。與之類似的中國公司：華為，阿裡巴巴，百度，騰訊。我們看看目前美股科技巨頭的市盈率，谷歌31倍，微軟34倍，蘋果30倍，阿裡巴巴32倍，臉書33倍。30倍左右的估值，是市場對這些公司的認可。當然也有例外的，亞馬遜的市盈率高達150，應該是認為它最具有顛覆性，另一個例子是特斯拉，雖然虧損，但股價不斷創新高。它的理由和亞馬遜類似，顛覆性，及高成長性但是我們再看A股科技龍頭，目前大都在100倍以上，兆易創新186倍、卓勝微154倍、聖邦股份336倍、韋爾股份397，北方華創306倍，中芯國際、寒武紀更不用說瞭，高得看沒看，當然還有一些科技龍頭，寧德時代市盈率100倍，立訊精密85倍，歌爾股份85倍，也是很高，國內最好的科技企業，都是給瞭高估值的，因為太稀缺瞭。
當然目前估值較低的也有，海康威視 27倍，中興通訊 37倍，但是這些企業為什麼這麼低，大傢都知道的，這些不在國產替代領域，當然還有一點就是容易上實體名單，這已經發生過瞭，而且沒有太大的想象空間，所以，低估值意義也不大，市場不買賬啊！所以說，科技股整體的估值還非常高，這次也是先於大盤多調整瞭兩天，且大盤反彈，科技股也沒有跟隨。當前看，科技股風險並未得到有效的釋放，不要急於抄底，需要等待，不過當前沖突加劇，國產替代可能會有行情，但是整體現在還是不宜操作，風險大於機會。立訊精密大股東折價減持當然我們說當前科技股的殺跌是基於高估值，當然高估值下股東的減持也是一大殺器！
從此前國傢集成電路大基金的減持三安光電、兆易創新、北方華創、匯頂科技、太極實業等，再到社保基金減持，然後到現在的股東減持，其實對於高位的科技股上漲勢頭都是一種打壓。昨天最牛的科技股立訊精密，等來瞭大股東減持；立訊精密控股股東減持1.85%股份，減持資金擬主要用於償還立訊有限銀行借款及支持立訊精密相關資金需求，大宗交易69億接盤，成交價均為53.2元，較昨天收盤價折價7.2%，可以說是科技股的大殺器，畢竟現在科技股高位，不斷有龍頭企業出來減持，勢必影響炒作情緒。不過，這個減持對立訊精密股價影響有限，畢竟立訊精密一年內股價漲4倍，股東有錢套會不減倉才傻，而且立訊最近為瞭能夠和蘋果合作，也是出血瞭的，和控股股東出資33億元人民幣全資收購緯創資通兩傢全資子公司100%的股權，立訊精密出資6億，從而進入iPhone代工領域，成為蘋果首傢中國內地代工廠商，現在開始代工iPhone，有慢慢取代富士康的意味。
而且立訊還是基金重倉股，是二季度基金重倉第一股！這次立訊精密、隆基股份、寧德時代三隻科技股進入基金重倉前10，可見，資金很認可。目前大傢對立訊精密的良好預期，是蘋果要扶持它，形成對富士康的牽制，再加上基金的抱團，不過立訊也是賺辛苦錢，而且設備要不斷升級。這次減持用於償還銀行貸款，就足以說明一切瞭。目前立訊精密市值4000億，市盈85，而同為代工的工業富聯市值3000多億，市盈率16倍，這個對比大傢自己看看就得瞭，估值不是唯一，畢竟A股市場的因素很多。總之，現在大傢能發現，A股市場似乎可操作性越來越低，當然高估值也不隻是存在在科技中，醫藥、消費等都是，但是低估的銀行、周期等又沒題材、沒成長性，沒想象空間，所以資金不喜歡玩他們。
站在當前時點看，核心資產的估值高企，外圍局勢動蕩，指數改編後還是得靠優質龍頭去走趨勢，東哥可以告訴大傢，下半年的機會相對來說會偏少，投資者還是要控制好持倉的風險度，盡量少去賺泡沫的錢，選擇合理的價格。總之，在能力圈之內活動，不去賺泡沫的錢！