這隻基金今年漲瞭近50%，自傢員工爆買，到底什麼來頭？
最近，菜基看到一個榜單，有點意思：
如圖所示，這是自傢員工持有自傢基金份額的排名。
相關數據顯示，基金公司員工買入自傢基金份額連年提升，截至2020年上半年，基金公司員工買入自傢非貨幣型基金總份額達37.81億份，相較於2015年，已經增長超2.5倍。
相比普通投資者，基金公司員工專業能力更強，離市場更近，對基金產品和管理基金的基金經理更熟，擁有“抄作業”的優勢。
從上圖來看，基金公司員工持有份額的TOP20基金中，超過一半為偏股混合型基金，收益率中位數達到52%，妥妥跑贏絕大部分基民。
那麼，這張榜單上的基金還能上車嗎？今天菜基就來分析一下排名榜首的中信證券紅利價值B（900099）。
01
這是一隻偏股混合型基金，投資風險比較高，截止2020年6月30日基金規模約為71億元。
照例我們先來看一下這隻基金額收益表現：
通過天天基金網數據可以看到，今年以來該基金表現優秀，累計收益接近50%。
這裡你也應該註意到，該基金業績歷史隻有今年以來的，這是因為該基金成立時間比較短，是2019年10月底成立的，算上成立後不超過3個月的封閉期，所以就隻有今年以來的業績表現。
通常來說，成立時間過短，基金業績歷史表現並沒有太大的參考價值，菜基一般挑選基金都盡量選擇成立時間3年以上的。
02
既然業績參考價值不大，而主動型基金的靈魂是基金經理，我們來看看基金經理的投資思路。
基金經理劉琦，目前是中信證券資產管理業務執行總經理，研究部負責人。管理的基金有3隻，但實際上就是這一隻，隻是根據收費方式不同分為A、B、C三隻。
根據劉琦在上半年報告中的說明，該基金二季度之後保持瞭較高的倉位水平，重點配置瞭食品、醫藥、新能源汽車、光伏、高端裝備以及基建產業鏈等方向。
據天天基金網數據，截止二季度末，該基金中股票持倉如下：
在報告中，劉琦對後市的看法如下：
隨著經濟的復蘇和上市公司業績的兌現，預計市場仍然將呈現分化狀態，具有業績持續超預期的股票將成為獲取超額收益的主要來源。
投資思路上：
後續將積極尋找結構性機會，倉位將保持中性較高狀態，在市場波動中加大逆向操作力度……深挖基本面變化，加強對新經濟的研究，繼續尋求具有基本面超能力的股票。
簡單來說，就是尋找經濟復蘇中業績超預期的好股票。
聽上去簡單做起來並不容易，進入三季度以來，食品、醫藥板塊紛紛回調，該基金二季度持倉中的山東藥玻和長春高新，7月以來股價分別下跌瞭21.48%和16.86%，這應該也是導致該基金近期表現一般的原因。
目前該基金三季度報告還沒出來，有沒有對持倉中的股票進行調倉，以證明“尋求基本面超能力”的眼光，還有待驗證。
03
分析完基金經理，心細的菜友可能發現瞭：這個基金經理是任職於中信證券。
換句話說，這隻基金是中信證券發行的，而不是基金公司發行的，這是怎麼回事呢？
這隻基金特別的地方正在於此：中信證券紅利價值是中信證券首隻權益類大集合轉公募產品。
大集合轉公募又是什麼鬼？
簡單科普下：證券公司代客理財一般叫資產管理計劃產品，其中沒有限制投資者人數投資門檻5萬起的就叫做大集合，限制200人以內投資門檻100萬起的叫做小集合，如今大集合被監管定性為公募基金，小集合被定性為私募基金。
也就是說，中信證券紅利價值並不完全算是一個新產品，隻不過以前叫資管計劃。
菜基查瞭一下，自2011年8月25日成立到公募化改造前，中信證券紅利價值折合年化收益率達到13%，歷史業績表現亮眼。
這也就能解釋為什麼一隻新基金能獲得如此追捧，而且以前投資門檻至少5萬起，現在隻要100塊就能投。
另外轉公募之後，該基金在費用還有兩個亮點：
管理費僅0.6%，同類基金通常1.5%；
持有期間年化收益6%以上部分收取20%的業績報酬，未達到6%則不收取。
但是需要提醒的是，該基金有封閉期，買入後需要持有一年才能贖回。
最後簡單總結下：
中信證券紅利價值B（900099）原本是一隻券商資管計劃產品，歷史業績表現優秀，轉公募基金後目前業績表現也很亮眼，費率方面較為便宜，但有封閉期一年風險波動較大，想要上車的話建議做好長期投資的準備。
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