為什麼2020年9月上旬股市會爆炸性下跌?
“我前兩天剛買的xx,現在已經虧瞭好幾個點瞭,要不要斬倉啊?”
01
進入九月以來,上半年強勢的消費醫藥科技板塊紛紛回調,
基金中跌幅最大的諾安成長混合,
一個月以來的跌幅高達20.43%,
近一年的收益已經從7月的高點縮水瞭60%。
在這種情況下,很多小白的屁股已經坐不住瞭,
念叨著《韭月韭日》的段子選擇瞭割肉跑路。
很難想象,兩個月之前,
各大媒體和機構還在一個勁的鼓吹大牛市的降臨。
現在到底是個什麼情況?牛市還在不在?
今天錢哥就從完全主觀視角給大傢做一場心理按摩,
講一講現在的行情究竟是怎麼回事兒,
以及接下來我們該如何更好的投資。
02
如果要從今年下半年的股市中,
提取一個關鍵詞,那一定會是“箱體震蕩”。
箱體震蕩指的自7月以來,
指數不斷在3200和3450的區間反復震蕩的奇妙行情。
整個市場仿佛都被焊上瞭兩條柵欄,上也上不去,下也下不來,
隻留小白被夾在中間反復坐過山車。
但不知道大傢有沒有想過一個問題,
為什麼會箱體震蕩?箱體是誰編織的?
畢竟如此長時間。且沒有明確方向的橫盤,
在整個上證指數的歷史上是基本沒出現過的。
每次達到下沿就被拉高,每次達到上沿就被砸低,
好像各方資金都提前約定好瞭,隻能在這個范圍內反復折騰。
而其目的好像隻有一個,那就是:人造慢牛
03
我們先要明確一個事實,
散戶最喜歡的大牛市對於經濟發展有害無益。
除瞭擴大貧富差距,加速產業惡性兼並,
傷害實體經濟正常運轉外沒有任何良性作用。
這兩個月3400點的“結構牛”,
已經把很多小白手頭的資金吸入股市。
如果現在指數一口氣拉到瞭4000點,
有那麼一點大牛市的樣子。
股市就會具備一個巨大的資金虹吸效應,
會把社會上的閑散資金全部吸入股市。
大爺大媽也會開始拿退休金開戶。
國傢在寬松政策之餘,
一直在很謹慎的控制資金的流向,
三條紅線打壓地產,遏制爛小炒作,
都是為瞭控制市場這一個目的。
畢竟我們的經濟,
剛從一場大病中步入脆弱的恢復期。
從國傢利益的角度來考慮,
最應該做的事情就是維護市場穩定。
而不是去推一波瘋牛的發動,讓大傢從樓上下餃子。
對國傢來說,最理想的情況,
就是讓中國股市變成美股那樣,
穩定增長的成熟市場。
讓股市發揮維護市場平衡,
幫助優質企業融資發展的原本作用。
04
瞭解的朋友都知道,
銀行為首的大金融板塊有兩個標簽:
第一是國傢隊重倉;
第二是上證指數主要權重。
(這裡跟很多小白解釋一下國傢隊的概念:
國傢隊指的是遵循國傢意志,進行市場調控的大資金,
包括但不限於社保基金,
養老保險基金,中金,證金,匯金,外管局等等。
他們管理的資金並不以賺取超額回報為目的,
而是在獲取高於無風險利率的基礎下,參與市場調控工作。)
社保和養老基金,在今年上半年頻頻增持金融股,
已經躍居部分銀行流通股前十,
他們的手中控制瞭大量的大市值票流通股。
而上證指數的編輯采用的是市值加權,
也就是說,總市值越高的公司漲跌對指數的影響越大。
滬指總市值約43萬億,
銀行保險證券三個板塊的總市值就高達近20萬億,
可以說,控制瞭金融股,
指數的漲跌就完全掌握在監管層的手裡。
仔細看就不難發現,這次行情的啟動,
箱體上沿的拋售,下沿的買入,
無不和銀行為首的大金融股密切相關。
且每一次銀行股的漲跌,
都和消息面上的利好利空,缺乏足夠強烈的聯系。
仿佛就是為瞭給大盤控溫,
進行的買入賣出,滿滿的人工痕跡。
上帝說要有光,於是便有瞭光。
監管層說要慢牛,於是便有瞭慢牛。
05
問:什麼時候監管層會允許指數繼續拉升?
答:等科技板塊漲幅泡沫被消化的時候。
我們有一句常說的話是:買基金就是賭國運
國傢想要什麼,錢就會往哪裡去。
國傢當前最想做的事情是內循環,是國產替代,
是扶持國內的新興產業,
建立自給自足的科技全產業鏈,擺脫美國的科技封鎖。
半導體,新能車,光伏,人工智能這些產業,
都是國傢重點關註和扶持的對象。
如果指數持續拉升,
這些板塊的泡沫吹的過大,且沒有業績支撐。
很有可能造成大股東套現跑路,產業萎縮,
重新走回炒概念騙國傢補貼的老路。
15年互聯網泡沫,殷鑒未遠。
而解決這個問題的辦法,就是等,
人工控制大盤的漲幅,
保持資金貼合估值的穩定輸入。
逼企業用實際的業績,來換取股價的提升,
用實際的業績消化概念估值,
向好企業源源不斷的輸血,
真正完成優勝劣汰,扶持產業龍頭的目的。
現在的形勢對比3個月前:
時間太短,基本面沒變。
央行維持寬松貨幣,流動性沒變。
監管層保持有限幹預,政策面沒變。
既然什麼也沒變,我們自然有沒有大幅斬倉,
拋棄這些帶血籌碼的理由。
短期內,大盤的點位都會被鎖定在3150-3450這個區間,
甚至一直橫盤調整到年底。
從具體操作上來說,
如果不出現大的利好利空事件(比如螞蟻上市),
我們隻能依靠高拋低吸,依靠類似網格的策略。
以3250點的中軸為界,
在箱體下沿低價吸入,在箱體上沿高價賣出,從中賺取差價。
指數在相對高位的時候,大概率會選擇向下,
因為向上的空間可能隻剩下瞭100點。
這時我們可以出半倉兌現利潤,
之後在第一輪加倉的成本線再吸回籌碼。
ps:
這兩天很明顯,就是機構在橫盤階段出夠瞭籌碼,
剩下的籌碼可以不惜代價的砸掉,
制造下行趨勢,逼散戶恐慌拋售。
等跌到一定程度,
出現恐慌盤的帶血籌碼,就可以用便宜的價格撿回去。
通常調整到末期都會出現一根大陰線,
第二次回壓低點站穩,
直到砸不出東西才會收手。
而現在不管是對於外資還是自傢人,
人民幣資產都是絕對搶手的優質品種,
如果機構砸的過低,其他資金就會把廉價籌碼提前撿走。
而機構隻能跟在後面被迫追高。
公募第二批加倉的成本線在3150-3200點附近,
他們在3400的點位兌現瞭一部分利潤做高瞭凈值,
心理預期的開倉位置就在3200以下。
我們現在隻需要等一根大陰線就可以下手加倉。
(我個人認為這個時間點在本月14-25號之間)
值得註意的是,這次的標的選擇一定要謹慎,
因為有些基金三季度調倉選錯方向會把自己玩廢。
不知道買什麼就滬深300中證500各來一半。
如果今天收盤在3200以下,我會選擇再加一份穩定組合。
如果14-25號之間,
真的和我瞎猜的一樣會出現3150左右的機會,
我就會選擇讓激進組合上線開始建倉,
等螞蟻爸爸給我們砸出一個黃金坑位。
別慌,穩住。
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