突然爆發的光伏板塊，到底有多大行情？選哪隻股票？
今天光伏板塊再次點燃瞭市場，也點燃瞭光伏粉們的激情。經歷瞭大盤的急漲急跌，經歷瞭大盤的泥沙俱下，在光伏粉們剛緩口氣的時候，潑冷水確實有些不合時宜。但不想大傢陷入喧囂，仍希望大傢冷靜理智，所以想說一些話。
一，所謂十四五提額問題
下午的行情多是因為這一消息，但實際這個消息已經出來有兩三天瞭。目前還沒有確定的發文出來，所以還有很大的不確定性。
1，那麼如果消息屬實，會有多大的增量呢？按照主流消息，會在17%-20%之間。按照17%，光伏中位數是53 GW，按照18%，光伏的中位數是71 GW，按照20%，光伏的中位數是105GW。
如果是20%的話，5年500GW以上國內裝機，確實是非常大的利好。但個人覺得概率很小。目前主流媒體預測，其實也是光伏人的預期在17%-18%，也就是裝機在53-71 GW之間。今年數據本來預測是40-45，漲價導致預測降至41左右。明年的裝機預期是在40-50。十四五這個消息有一定利好，但也在預期之內。
2，平價上網後大概率沒有6.30和12.31搶裝事件瞭，需求可能會更為平緩。即使十四五消息下來，裝機量很可能也不是平均分配的。大概率是看市場調節，IRR效益越好，裝機量越大。所以很可能是逐年遞增的一個局面。也就是說這個消息即使屬實，也更多要看做長期利好消息。
3，其實可以忽略消息面的影響，光伏進入高景氣度周期是大概率事件。
二，平價後的光伏市場是個很大很大的增量市場
現在光伏板塊的聲音很多，例如隆基統一產業鏈、例如光伏隻有上遊適合買、例如尺寸技術路線之爭等等。但我一直堅持一個觀點：平價上網後光伏市場是個很大的增量市場。
1，首先光伏是個增量市場。平價上網後，無論國內裝機量還是國際裝機量，都是高速增長的。最近看瞭很多券商的研報，很多券商在跟蹤計算光伏板塊整個板塊的利潤和增長情況。從上半年情況看，光伏整個板塊都是高景氣度的。展望今年後半年和明年，基本也是高增長的。這個市場不是零和遊戲。
2，龍頭聚攏效應。這個時間段是個充滿危機與機遇的時間段。機遇是龍頭的，而危機可能更多屬於一些小廠。組件產業鏈，矽料已基本完成五寡頭；矽片雙寡頭；電池和組件在快速聚攏，組件可能形成一超五強或者三強三弱局面；電池還不明朗，是專業化的通威和愛旭勝出成為雙寡頭還是失敗回歸配套產業鏈尚未可知。組件產業鏈的競爭格局已經發展明朗瞭，且是不錯的局面。逆變器華為陽光市場占有率大幅領先，但錦浪固德威古瑞瓦特等也快速增長。設備股還未形成寡頭局面。
3，百花齊放局面。很矛盾，我認為會出現龍頭聚攏，但卻也認為仍然會有百花齊放的局面。主要矛盾點在組件股和逆變器股上。在組件產業鏈中，個人認為，隆基會占據組件比較大的份額，但不會出現橫盤八荒統一六合的局面。
原因：1）海外渠道的建立需要過程；2）國內分佈式需要下沉，戶用需要下沉到鄉鎮，工商業需要下沉到企業。分佈式會成長為一個獨立的大市場；3）矽片優勢在減弱；4）世界會有很多平價區域，出口局面趨於分散。
可能會出現的局面是各傢有各傢的特色，例如隆基矽片組件，阿特斯組件加下遊電站，天合組件加智慧系統等等。在行業高景氣度情況下，百花齊放百花爭艷。
從這個角度來看，其實光伏板塊可選的標的會更多。
三，前途是光明的，但道路仍有泥濘
從組件需求層面看，除瞭要考慮“多晶矽價格下跌→組件價格下跌→光伏系統成本下跌→光伏新增裝機量”上升這一重要的“平價邏輯”外，還需要考慮的因素包括：
a）全球電力約束問題在未來5年內必然全面爆發，在未來2年內局部爆發的概率不容忽視，b）新冠疫情對全球經濟的影響遠未結束，c）全球金融市場的流動性放水效應（有利於光伏需求）與大宗原材料價格上漲效應（不利於光伏需求）存在對沖機制，d）新冠疫情對全球勞動力約束的影響還需要觀察等等。
四，業績才是王道
光伏股票其實很多，選股持股方法也很多。上半年光伏上漲的邏輯可能更多是估值修復，而下半年可能會更加關註預期成長。但無論怎麼變化，業績才是王道。
可以選擇單吊龍頭，穩健高增長（隆基股份等）。也可以選擇優而美的股票，例如逆變器設備股（陽光電源、科華恒盛等）。也可以選擇堅守低估值，如我守組件（天合光能、晶澳科技、東方日升、億晶光電等）。可能最後都有不錯的收益。但決定最終收益的可能不是選股能力，而是屁股神功。
寫在最後：拒絕喧囂和浮躁，回歸理智和平靜，堅守方有大收獲。
相關新聞
-
破除纏論束縛（七）：完全分類
完全分類這種思維，貫穿纏論前後，也是技術分析不測而測的核心。在進行完全分類的時候，首要的就是要找到分類的依據。這種分類的依據，可以有很多種。 最常見的一種分類，就是對某支撐壓力位的突破與否，突破會如何，不突破會如何，而沒有第三種可能。 在纏論中，最開始提出的一種完全分類是關於兩根均線“吻”的方式，將兩根均線的互動關系分為飛吻，唇吻自己濕吻（纏繞）三類，並將每種類型分開描述。 同樣的，單純的技術指標如MACD，依據0軸將走勢分為多空兩大市…
-
人均浮盈近50萬元? 紫金礦業拋1億股激勵計劃要”獎勵”700人
今日早盤，紫金礦業低開高走，截至午盤，報8.55元/股，漲4.14%，成交額25.45億元。 11月17日晚間，紫金礦業拋出2020年限制性股票激勵計劃（草案），擬對包括董事長陳景河、總裁鄒來昌等700人授予不超1億股的限制性股票，占公司總股本0.39%。首次擬授予9510萬股，預留不超490萬股。首次授予價4.95元/股，授予價為公告日前1個交易日交易均價的6成。 假設上述擬授予對象全部符合授予條件，以首次授予9510萬股，授予對象7…
-
死亡人數超多場戰爭總和！美媒：美疫情嚴峻形勢超出人們預期
截止北京時間2020年9月28日，14時27分，美國疫情累計確診人數已經達到瞭7321343例，累計死亡人數已經達到瞭209453例。美國疫情正在持續惡化，不斷攀升，而美國民眾的處境也越發艱難。 美國疫情形勢超過大眾預期，美國面臨巨大挑戰 據瞭解，目前美國還有著近半數的州的新冠肺炎感染人數正呈直線增加，其他剩餘州則以緩慢增加的趨勢。面對如此嚴峻的疫情形勢，美國媒體對此表示，美疫情的嚴峻態勢已經超過瞭美國民眾以及其他國傢的預期。 而這也就…
-
格力鬧烏龍，董小姐8億真金白銀挺持股，格力真的日薄西山瞭嗎？
烏龍事件年年有，這回出現在格力。在第八期超短期融資募集說明書中，格力在介紹公司董事張偉時寫成瞭“張偉，男，1976年畜生”。好在隻是出現瞭錯別字，而不是其它問題。對格力來說，這僅僅是一個烏龍，影響不大。 除瞭烏龍事件外，格力最近的員工持股計劃也鬧得沸沸揚揚。不僅員工購買價是腰斬價的27.68元每股，讓人眼紅，董小姐更是力挺此計劃，頂格申購3000萬股，出資8.3億多人民幣。 從董小姐的真金白銀來看，如今的格力並不像外界所說的已日薄西山。…
-
2021，美國GDP將增長6%創20年記錄，這和中國目標持平
去年，由於受到瞭疫情的影響，各國的經濟增長都受到瞭重創。美國更是創下瞭二戰以後的最低增長水平，同比負增長瞭4.8%,而我們依然保持瞭正增長，在主要經濟體中是增長最快的。 那麼，20201年，大傢的增長怎麼樣呢？最近，美國總統認為，2021年，美國的GDP增速可以達到6%，這震驚瞭經濟學界。要知道，從1980年代開始，美國的平均增長就隻有4%，6%的增速將是20年最快的。即便是考慮到去年疫情造成的低基數，也還是太高。在2009年和2010…
-
7年第一次！2021年，俄羅斯經濟支出3.37萬億盧佈！或超過軍費支出？
王爺說財經導讀：最新數據顯示，作為一直以軍事為主的國傢，俄羅斯可能正在發生微妙的變化，因為預計到2021年，俄羅斯在國民經濟支出3.37萬億盧佈(約合4451萬美元)，而這或超過俄羅斯軍 事支出。 而這也將是俄羅斯7年以來第一次，那麼這對於俄羅斯經濟意味什麼？ 對此，你怎麼看？你認為，這釋放瞭什麼信號？未來俄羅斯經濟又會如何？ 周六（19 日），據俄羅斯媒體《今日俄羅斯》（RT）報道，最新數據顯示，為瞭提振俄羅斯經濟，2021年，俄羅斯…
-
信用卡逾期後，負債的持卡人需要特別註意的“三個不要”
免責聲明：本文轉載自來源：公眾號“A星鹿債務”，所有文字圖片和音視頻稿件均屬轉載內容，內容為作者“A星鹿債務”個人觀點，僅供大傢瀏覽。 信用卡逾期後，如果長時間不還款，會被銀行托管給第三方催款公司。真到這一步的話，相信我你會苦不堪言，不要以為網上說的都不會發生在自己身上，更不要以為自己可以抗拒他們。你要知道不要拿你的業餘精力去挑戰他們的專職。 深有體會的“軟暴力”催款，能讓人精神崩潰。要知道催收騷擾的可不是你自己，傢人、朋友、同事都是他…
-
山東70後為李嘉誠賺600億，這倆山東80後，獲中國首富投資
文|叢樹 來源|魯商儒風 很多70後80後早已成為明星企業傢、超級富豪，如70後的劉強東、丁磊等，80後的拼多多黃崢、滴滴程維等。 相比而言，山東的70後和80後，在新一代的創業者裡並不起眼。 不過，有幾位佼佼者，他們曾獲得首富投資。被首富看好並背書，從一個側面反映他們的實力和所創企業的前景。其中一位是70後，2位是80後。 1、87年山東小夥，獲首富4輪投資 不久前，水滴公司完成瞭D輪融資，據悉總額超過2億美元，由瑞士再保險領投，騰訊…
-
又一“行業”集體漲價！每個人都用得到，新一輪“漲價潮”來襲？
在我們的平常生活中，紙巾可以說是人們最常用又是最不起眼的東西之一。紙巾的用途多多，所以有些人就很喜歡在網上購物的時候，囤一些紙巾備用，基本上傢傢戶戶都會備用一些紙巾，尤其是每當各大電商搞促銷活動的時候，有的控制不住自己買買買的人屯的紙巾甚至可以用一年，但很少有人會想到當紙巾價格飛漲的時候，會是怎麼樣一番景象？ 潔柔最近發佈瞭通知，宣佈從4月1日開始決定對旗下產品的價格進行上調。隨後國內其他幾傢知名紙業公司維達、清風等均發佈瞭調價通知宣佈…
-
比特幣和以太坊下跌，波卡幣繼續跑贏大盤
比特幣價格未能繼續走高並跌破45000美元。 以太坊的價格遠低於3300美元，瑞波幣重新回到1.0美元。 波卡幣上漲超過11%，突破35美元。 比特幣價格試圖回到46000美元上方，但失敗瞭，開始新的下跌，跌至45000美元的支撐位。目前BTC正在盤整，有向42500美元移動的風險。 同樣，大多數主要山寨幣都面臨許多障礙。以太坊回到3300美元以下。瑞波幣在1.15美元下方，顯示出看跌跡象。艾達幣下跌6%，跌至2.50美元。 比特幣價格…
轉載請註明出處： 突然爆發的光伏板塊，到底有多大行情？選哪隻股票？ - PUA台灣