上半年很明顯是銀行零售業務的壞賬大爆發，棺材蓋都按不住瞭。
對公業務整體還算是平穩，但趨勢也不太好。
興業銀行的零售資產質量一向是股份行裡面最好的，不過陶行長上來以後，有點放松，但還不太嚴重。
所以興業銀行資產質量最主要的變量還是在對公業務上。
零售壞賬爆發，現在僅僅是開始，估計會持續到明年上半年。最主要的原因是，上面允許一些客戶可以延期還款，最長可以延續到明年上半年。
而且國內疫情雖然恢復瞭，但是居民的收入還是受到比較大的影響，就業也沒有完全回復。
所以銀行當前最好的策略還是爭取優質客戶，而不是下沉客戶，因為這樣隻會把窟窿搞得越來越大。
看來2015年又重新來瞭。
隻不過是2015年的時候是對公出問題，這次是零售出問題。
歸根結底，疫情隻是誘因，核心還是杠杠周期。
喜歡表演的，就繼續演的好看點。
畢竟這次從零售再轉向對公很難瞭，對公的日子也不咋樣。
後面是混業經營的時代。
（下午看瞭粵開證券的研報，指出瞭銀行業資金結構調整的中期方向，銀行業將繼續陷入存款荒、在貨幣市場爭奪中長期負債的競爭泥潭中。而同業，正是興業的優勢。下面是關鍵的幾個觀點）