如何挑一隻下金蛋的“基”

如何挑一隻下金蛋的“基”-圖1

2020年以來,全球資本市場先抑後揚,延續瞭2019年初以來的結構性牛市行情。隨著利率走低,貨幣型基金的收益越來越低。隨著打破剛性兌付,市場利率到瞭底部,利率反彈時債券型基金在5月份、6月份出現一波下跌,並且使一些凈值化的銀行理財產品跟隨下跌——不少基金清盤瞭。對於普通投資者而言,基金市場波詭雲譎,如何才能在8000多隻基金中,精挑細選出能下金蛋的“基”呢?秘訣在於避免清盤基金,做好資產配置。

A規避清盤基金風險

最近 “中信建投貨幣”“海富通季季增利” “長江優享貨幣”基金清盤,據不完全統計,今年至少有3隻貨幣基金清盤。在業內看來,這些基金的清盤,無非是收益太差,導致規模太小,致使連運營成本都覆蓋不瞭,無奈清盤。以“長江優享貨幣”基金為例,該基金的規模是0.24億元退市。無論是哪種類型的基金,當出現“連續60日基金資產凈值低於5000萬,或連續60日基金份額持有人數量不足200人”的情況時,就接近清盤線可以準備清盤瞭。

實際上,基金清盤和本金永久損失並非一回事。像貨幣型基金隻是年利率低些,別的貨幣型基金能夠做到年利率2.5%,這隻貨幣基金隻能做到年利率1.5%,所以規模小瞭遭清盤。如果投資者置之不理,清盤後按照凈值返回資金,同樣也是盈利的,隻是耽誤些時間。

投資者如何避免買到可能清盤的基金?島城資深投資達人張強認為,最好的方法是規避基金規模風險,要選擇規模1億以上的基金。對於貨幣型基金來說,直接選擇像華夏基金、易方達基金、博時基金等幾百億規模的老牌優秀基金公司,尤其是推廣到理財通、餘額寶等地方的貨幣型基金,是肯定不會清盤的。比如,博時現金寶貨幣型基金,基金規模在360億元左右。近1年的收益是2.44%。貨幣型基金是打理閑置現金儲備,利率都差不多,期限靈活收益低,適合一年以下閑置資金配置。

B選擇大公司債券基金

相對貨幣型基金,債券型基金如果買不對,可能就會造成損失。

以2018年信用債違約為例,華商債券基金紛紛踩雷,有幾隻凈值斬半退市。 2020年深陷“16信威01”投資泥潭,東吳基金的多隻債券基金大跌,如東吳鼎元債券基金從一個月前的8毛多,下跌至這個月的6毛多,結果遭遇清盤退市。債券基金“踩雷”之所以比股票型基金還狠,是因為債券沒有漲跌幅限制。而股票型基金不同,即使金融危機底部折半多,再等上幾年經濟復蘇到瞭高點,凈值又會創新高。

債券違約風險不容忽視,投資者該怎樣回避凈值下跌導致永久性損失的風險?投資者盡量選擇大的基金公司的債券基金,基金規模最好大些,持倉分散,即使踩雷影響相對較小。據介紹,純債中的信用債相對企業債風險大些,超短債券到期時間短,收益介於貨幣型基金和普通債券基金之間,所以超短債券受利率影響小、風險小、波動也小。

張強建議投資者選擇大的基金公司,多分散些債券基金,以實現風險可控。據悉,債券基金同類平均收益從2012年至2019年分別是7.21、0.69%、20.06%、11.16%、0.34%、2.54、4.56%、6.26%,今年以來收益到4.60%。2012年以來全是正收益。張強表示,債券基金今年先漲後跌再漲,5月份和6月份債券基金帶著凈值型的銀行理財下跌,很多投資者不明所以,認為銀行理財中途贖回不瞭不好,實際上這也恰恰保護瞭投資者不要在周期中因為下跌贖回導致虧損。張強認為,債券型基金適合一年至三年的閑置型資金配置,可以穿越周期。

C基金收益高基民沒賺多少

截至8月26日,年內新基金發行規模已經達到1.93萬億元。這是由於混合型基金和股票型基金比較火爆。混合型基金介於債券型基金和股票型基金之間,適合三年至五年的閑置資金進行配置;混合型基金以主動型為主,不乏有許多如興全趨勢、富國天惠等成立以來年化收益率達兩成的基金。股票型基金即權益類基金,今年以來因牛市行情收益較高。

公募基金成立二十多年來,多數基金的凈值翻瞭數倍,年化收益率一成多。上證指數失真,滬深300全收益指數在2020年7月份創出歷史新高,十多年來年化收益率是12.2%。指數基金是以ETF基金為代表的,如深100ETF(159901)成立十多年來收益六倍多,也於2020年7月份創出歷史新高。然而,為什麼很多基民似乎沒賺多少呢?張強解釋說,這一方面與憑情緒進出有關,另一方面與頻繁炒作有關。建議普通投資者配置以指數基金為代表的權益類股票型基金,盡量在市場行情低迷的時候買。在目前不高不低的位置,可以配置一半債券型基金,一半權益型指數基金,平衡配置且長期持有。股票型基金適合五年以上的資金持有。

指數基金最透明,費率也是最低,如果規模在1億元至10億元之間,還有明顯的打新收益。因為指數基金是可以戰略配售打新的。投資者應以資產配置心態而非籌碼交易心態,長期配置基金組合。當然,這還與投資者的年齡、收入支出情況、承受風險偏好、預期收益有關。隻要防止資金期限錯配,不會導致永久損失,就會長期持續盈利。

張強建議投資者,先做好大類資產配置,然後在各資產中配置優秀基金。比如100萬元的資金,有50萬元配置到貨幣型基金和債券型基金上面,有50萬元配置到指數基金上面。在指數基金上面,可以選擇低估的基金,如30萬元配置處於歷史估值底部的香港恒生指數、國企指數基金、滬深300價值、紅利基金,還有20萬元配置成長性好的央視50基金、消費紅利基金等等。定期平衡調整組合,長期可以取得持續穩定的收益。

小貼士 >>

買基金註意這幾點

先分析A股大盤趨勢。股票型基金、債券型基金和混合型基金中,股票型基金可以較低的成本進入股市,對於沒有財富積累的投資者比較方便。如果投資者想選擇購買一隻基金,先看這隻基金是哪種類型,如果是股票型基金和混合型基金,那就先看看大盤現在處於什麼樣的一種狀態。

再看基金的投資領域是什麼。基金賺錢的收益大部分來源於股價的上漲,比如醫藥板塊、科技股、軍工板塊,要看所投資的領域有沒有潛在價值。

此外還要看基金凈值的走勢圖形,一個月的、三個月的、半年的,乃至三年的,通過看趨勢圖,可以發現基金目前所處的位置,以及將來很大可能要處於什麼位置。

特別提示 >>

適合定投長抱的指數基金

寬基指數基金:滬深300ETF(場內510310/場外110020)、H股ETF((510900/110031)、 納 斯 達 克 ETF ((159941/270042)、上證50ETF((通用501050)。

優秀行業指數基金:消費ETF(159928/000248)、消費紅利ETF (場外008928)、中概互聯ETF(513050/006327)。

優秀策略指數基金:央視50ETF(159965/217027)、基本面50ETF(512750/160716)、滬深300價值ETF(場外519671)、中證紅利ETF(515080/090010)、紅利潛力ETF(515570/007671)。

觀海新聞/青報全媒體記者 衣濤 程琦

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